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Interpreting Equity Risk Measures

‘Hi, I came across this really nice video on the Franklin Templeton website. Check it out!’

Risk measures can broadly be divided into two categories. Those that assess risk in a fund and those that help in assessing risk adjusted returns. There are several measures to assess these risks. For example, measures such as standard deviation and beta help measure the historical risk of an investment. Sharpe Ratio and Treynor’s Ratio help assess the excess return generated over a risk free return, per unit of risk. Information ratio helps assess the excess return generated over the fund’s benchmark. In this video we show you how these ratios can be used to measure the varying degrees of risk.

जोखिम मापन उपायों को मोटे तौर पर दो वर्गों में बांटा जा सकता है. एक, वो जो फ़ंड में जोखिम का आकलन करते हैं और दूसरे वो जो जोखिम समायोजित आमदनियों का आकलन करने में मदद करते हैं. इन जोखिमों का आकलन करने के कई तरीके हैं. जैसे कि स्टैण्डर्ड विचलन जैसे मापन तथा बीटा हेल्प मापन, किसी निवेश के हिस्टॉरिकल जोखिम का मापन. शार्प रेशियो और ट्रेनॉर रेशियो, जोखिम के प्रति यूनिट पर प्राप्त होने वाली जोखिम रहित अतिरिक्त आमदनी का आकलन करने में मदद करता है. इंफॉर्मेशन रेशियो से फ़ंड के बेंचमार्क से ऊपर की अतिरिक्त आमदनी का आकलन करने में मदद मिलती है. इस वीडियो में हम आपको बताएंगे कि कैसे इन रेशियो का इस्तेमाल विभिन्न जोखिम अंशों के मापन के लिए किया जा सकता है.

રિસ્ક મેઝર્સ (જોખમ ઉપાયો)ને મુખ્યત્વે બે શ્રેણીમાં વિભાજિત કરી શકાય છે. એ જે ફંડમાં જોખમની આકારણી કરે છે અને એ જે જોખમ સમુચિત વળતરની આકારણી કરવામાં મદદ કરે છે. આ જોખમોની આકારણી કરવા અનેક ઉપાયો છે. દાખલા તરીકે, સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન અને બીટા જેવાં ઉપાયો રોકાણના ઐતિહાસિક જોખમને માપવામાં મદદ કરે છે. શાર્પ રેશિયો અને ટ્રેયનર્સ રેશિયો જોખમ મુક્ત વળતર સામે જોખમના એકમ દીઠ મેળવેલ અતિરિક્ત વળતરની આકારણી કરવામાં મદદ કરે છે. ઈન્ફોર્મેશન રેશિયો ફંડના બેન્ચમાર્ક કરતા મેળવેલ અતિરિક્ત વળતરની આકારણી કરવામાં મદદ કરે છે. આ રેશિયો જોખમના વિવિધ સ્તરોને માપવા કઈ રીતે ઉપયોગ કરી શકાય છે એ આ વીડિયોમાંઅમે તમને દર્શાવ્યું છે.

ঝুঁকি পরিমাপকে দুটি প্রশস্ত পরিসরে ভাগ করা যায়| যেগুলি একটি ফান্ডে ঝুঁকির পরিমাপ করে এবং যেগুলি ঝুঁকি সমন্বয়কৃত ফেরতের পরিমাপ করতে সাহায্য করে| উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন এবং বিটা হেল্প-এর মতো পদ্ধতিগুলি একটি বিনিয়োগের পূর্বেকার ঝুঁকির পরিমাপ করে| শার্পে রেশিও ও ট্রেনর’স রেশিও সাহায্য করে একটি ঝুঁকিহীন ফেরতের ওপর উৎপন্ন বাড়তি ফেরত পরিমাপ করতে, ইউনিট প্রতি ঝুঁকিতে| ইনফর্মেশন রেশিও সাহায্য করে ফান্ডের বেঞ্চমার্কের ওপর উৎপন্ন বাড়তি ফেরতের পরিমাপ করতে| এই ভিডিওটিতে আমরা আপনাদের দেখাবো কী করে এই রেশিওগুলি ব্যবহার করে ঝুঁকির বিভিন্ন মাত্রার পরিমাপ করা যায়|

ரிஸ்க் பற்றிய அளவீடு முறைகளை இரண்டு வகைகளில் பிரிக்கலாம். ஒரு ஃபண்டில் ரிஸ்கை அளவிடுபவை மற்றும் ரிஸ்க்குக்கு பின்பு அட்ஜஸ்ட் செய்யப்படும் வருமானங்களை மதிப்பிட உதவுபவை. இந்த ரிஸ்க்குகளை மதிப்பிட பல வழிமுறைகள் உள்ளன. உதாரணமாக ஒரு முதலீட்டின் ஹிஸ்டாரிகல் ரிஸ்க்கை அளவிட பொதுவான வித்தியாச முறை மற்றும் பீட்டா போன்ற அளவீட்டு முறைகள் உதவுகின்றன. ரிஸ்க்கின் ஒரு யூனிட்டுக்கு ஏற்ப, ரிஸ்க் இல்லாத வருமானத்தின் மீது உருவாக்கப்படும் கூடுதல் வருமானத்தை மதிப்பிட ஷார்ப் ரேஷியோ (விகிதம்) மற்றும் டிரைனர்ஸ் ரேஷியோ உதவுகின்றன. ஒரு ஃபண்டின் பெஞ்ச்மார்க் மீது உருவாக்கப்படும் கூடுதல் வருமானத்தை மதிப்பிட இன்ஃபர்மேஷன் ரேஷியோ உதவுகிறது. இந்த வீடியோவில் ரிஸ்க்கின் பல்வேறு அளவு நிலைகளை அளவிட இந்த ரேஷியோக்களை (விகிதங்களை) எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதை நாங்கள் உங்களுக்கு காட்டுகிறோம்.